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市場周評:美聯儲降息、中美貿易局勢沖擊全球 市場風暴勢將更猛烈

時間:2019-11-02 18:02:16  來源:  作者:  瀏覽量:

FX168財經報社(香港)訊 10月28日至11月1日金融市場綜述:超級周,沖擊全球——美聯儲連續第三次降息,不過釋放暫停降息的“鷹派”信號;英國脫歐陷入僵局之際,首相約翰遜的12月大選議案在議會通過,這也是英國近百年來首次在12月舉行大選;中美貿易方面,智利宣布取消主辦APEC峰會,市場質疑中美兩國能夠在簽署“第一階段”貿易協議,中美經貿高級別磋商雙方牽頭人本周舉行了兩次通話,取得原則共識,討論下一步磋商安排;美國經濟數據方面,美國三季度GDP、10月非農就業報告、ISM制造業PMI、咨商會消費者信心指數等參差不齊;美國政局方面,眾議院通過一項針對總統特朗普的彈劾調查程序的決議案,彈劾調查將在此指導下繼續展開……由于美聯儲降息、歐系貨幣反彈,再加上技術面的因素,美元日線錄得五連陰,現貨黃金趁機反彈,最終收盤在1515附近。

外匯市場:美元指數持續下挫,技術面來看正在跌向重要支撐最低97.16,逼近97關口,最終收在97.21。歐元/美元反彈,本周最高上沖至1.1174,收盤在1.1165;在英國將于12月舉行大選的消息出爐之后,英鎊/美元也是持續走高,最高1.2975,收在1.2934;由于美元的大跌,美元/日元全周下挫,尤其是周四大跌近100點,最低107.87,收在108.17。

(美元指數日線走勢圖 來源:FX168財經網(博客,微博))

商品市場:現貨黃金本周先抑后揚,且連續三個交易日反彈,最高1515.80美元/盎司,收在1514.13美元/盎司。有分析認為,本周黃金走勢的主導因素似乎出現換位,數月來黃金主要受市場風險趨勢的驅使,但是本周的上漲卻主要因為美元貶值的影響。技術上黃金再次顯示上破整理的跡象,若能有效突破1520可能確認看漲前景。油價方,本周創下六周以來最大漲幅,緣于中美部分經濟數據的強勁,不過對于貿易局勢的擔憂仍然拖累油價。

(現貨黃金4H走勢圖 來源:FX168財經網)

全球股市:美國股市——美股周五收高,道指上漲300點,納指與標普500指數創歷史最高收盤紀錄。標普500指數全周累計上漲1.47%、道瓊斯工業平均指數累計上漲1.44;納斯達克指數上漲1.74%;歐洲股市——歐洲泛歐績優300指數周五收盤上漲0.56%,英國富時100指數收漲0.6%,德國DAX指數收漲0.7%,法國CAC指數收漲0.5%;中國股市——上證指數累計上漲0.11%,深證成指累計上漲1.47%,創業板指累計上漲0.70%。

當周要聞盤點

美聯儲連續第三次降息 釋放暫停降息的鷹派信號

北京時間周四凌晨2時,美聯儲宣布進行年內第三次降息,但暗示除非經濟形勢惡化,否則不會進一步降息。美聯儲在政策聲明中刪去了“將采取適當行動”以維持經濟擴張的措辭,這段措辭曾被視為未來降息的信號。

在聲明中刪除了今年6月以來會后聲明的說辭——“為保持經濟擴張而采取適當行動”,美聯儲將其改為:“在評估聯邦基金利率目標區間的適宜路徑時,(美聯儲貨幣政策)委員會將繼續監控未來信息對經濟前景的影響。”

周四凌晨2時30分,美聯儲主席鮑威爾在新聞發布會上的言論進一步強化了近期不太可能進一步降息的看法。鮑威爾稱,當前的貨幣政策立場可能仍是適當的,美聯儲需要對前景進行重大重新評估,才能改變當前的立場。

在美聯儲宣布降息后的第二天,美國總統特朗普又批評了:發推文稱:“人們對鮑威爾和美聯儲非常失望。美聯儲從一來是就做錯了,收緊(政策)太快,但在降息方面又太慢。”

“美元和聯邦利率正在損害美國的制造業,美國的利率應低于德國、日本和其他所有國家。美聯儲將美國置于一個競爭性劣勢,它就是美國的問題所在,”特朗普在推特上寫道。

值得注意的是,在聯儲主席鮑威爾講話時,美元指數一度升至98.00,為10月17日以來的最高水平,隨后回落,且下跌的勢頭似乎“停不下來”,周五最低跌至10月21日低位97.16……

然而,美聯儲的鷹派基調未能支撐美元和美債收益率。這表明受貿易戰帶來的風險影響,一些投資者并不像美聯儲那樣對經濟前景抱有信心。

此外還有分析認為,美元指數對利好反應遲鈍而對利空敏感,這可能是美元由強轉弱的重要特征。當然對美元而言,最大的利空莫過于美聯儲宣布第三次降息,盡管這已經是預料中的事情。

文章稱,通常可能這樣認為,美聯儲第三次降息已經在預料中,所以已經反應在美元的定價上。但是事實可能并非如此,如果說前兩次降息還只是量的變化,那么第三次降息可能造成質的影響,因為連續降息三次后美元具有的利率優勢遭遇了實質性削弱。

不管未來美聯儲立場如何,但是如果加息預期沒有恢復,美元相對的利率優勢沒有恢復,那么持有沒有就難有吸引力了。

“美聯儲12月料將暫停降息,但市場正在消化明年降息的預期,因為人們對貿易談判能否順利進行持懷疑態度,”IG Securities的資深匯市策略師Junichi Ishikawa說。

中美貿易:7天2次通話 雙方取得原則共識,并討論下一步磋商安排

綜合媒體報道,10月10日至11日,中美第13輪經貿高級別磋商進行,雙方確定分階段達成協議以來,市場對于11月在智利舉行的亞太經合組織(APEC)峰會上中美首腦會晤是否簽署協議的猜測從未停止。

不過,30日智利因國內動亂問題取消主辦11月APEC峰會,打亂兩國領導人在峰會簽署“第一階段”貿易協議的計劃。有分析稱,智利總統突然宣布受國內抗議活動影響停辦峰會,令中美經貿階段性協議將何時簽署更顯得撲朔迷離。

美國總統特朗普周四在推特上表示,美中兩國將很快宣布一個新地點,他和中國國家主席習近平將在那里簽署“第一階段”貿易協議。特朗普沒有透露新會議的具體時間,但白宮周三表示,預計將在“相同的時間框架內”敲定協議。

綜合央視新聞、新華社等媒體報道,11月1日晚,劉鶴應約與萊特希澤、姆努欽通話。雙方就妥善解決各自核心關切進行了認真、建設性的討論,并取得原則共識。雙方討論了下一步磋商安排。

這是7天內中美經貿高級別磋商雙方牽頭人第二次通話,10月25日晚,劉鶴應約與萊特希澤、姆努欽通話。雙方同意妥善解決各自核心關切,確認部分文本的技術性磋商基本完成。

脫歐再陷入僵局:英國近百年首次12月大選

歐盟理事會主席圖斯克10月28日通過推特發布消息稱,歐盟已同意將英國退歐延長至2020年1月31日。圖斯克表示,歐盟27國同意在2020年1月31日前接受英國提出的“脫歐”彈性政策。預計該決定將通過書面程序正式確定下來。

綜合媒體報道,英國脫歐“一拖再拖”:從3月29日拖到5月22日,再從5月22日延到10月31日,如今又從10月31日拖到明年1月31日……在脫歐又延期之際,英國首相約翰遜發起了今年12月12日提前大選的動議。

英國首相約翰遜早前曾表示,如果議會下院同意12月12日提前舉行大選,他將重啟已暫停的脫歐協議立法進程。約翰遜接受英國媒體采訪時說,打破脫歐僵局的唯一辦法是議會下院議員們投票支持提前舉行大選,他同時呼吁反對黨工黨支持提前舉行大選。

終于!英國議會下院10月29日投票通過了英國政府提出的一項法案,同意在12月12日提前舉行大選,以打破當前的脫歐僵局。約翰遜表示,就英國脫歐以及國家的未來,公眾必須有選擇權。約翰遜希望,大選將賦予他新授權,推進脫歐協議,打破議會目前的僵局。

該議案已提交上議院,英國將迎來近一個世紀以來的首次12月大選。英退僵局取得一些進展,無協議退歐風險不斷降低,刺激了對英鎊的需求。英鎊/美元最高逼近上周觸及的1.30之上的五個月高位,10月錄得10多年來最大月度升幅。

CMC Markets首席市場策略師Michael Hewson稱:“推動英鎊走強的因素,不是英鎊強勁,更多的是歐元和美元的疲弱。”Hewson表示,英鎊下滑的風險仍然很小,因為即使約翰遜的保守黨贏得選舉,也不太可能出現黨內多數人支持無協議退歐的情況。

英國自1923年以來的第一次圣誕大選結果難以預測:英國退歐在不同程度上讓選民感到疲憊與憤怒,同時侵蝕了他們對保守黨和工黨兩大主要政黨的傳統忠誠。選舉結果將于12月13號周五凌晨公布。如果沒有政黨以壓倒性優勢最終獲勝,脫歐僵局將持續下去。

美國經濟數據參差不齊:三季度GDP、非農、ISM制造業PMI……

美國三季度GDP初值增長1.9%,好于預期。在美國三季度GDP報告出爐之后,有機構評論稱,美國經濟增速小幅高于預期,主要因為消費者穩定支出以及出口獲得反彈,使得有所惡化的商業信心得到抵消,有望進一步幫助金融市場走出經濟衰退的恐懼。

美國10月非農就業人口增加12.8萬,預期8.5萬。9月非農就業人數從原先公布的13.6萬修正為18萬。8月和9月非農就業人數總共上修了9.5萬。

美國勞工部表示,過去三個月,每月平均新增非農就業人數為17.6萬。10月食品行業、社會救助以及金融活動就業人數錄得顯著增加。制造業內的汽車車輛及零部件生產行業就業人數因罷工減少4.2萬。

分析師稱,10月非農就業數據顯示,即使雇傭和經濟已經放緩,企業也依然在招聘。10月幾乎沒有大規模裁員的企業,失業率依然接近50年低位,使美國消費者有信心繼續支出,推動經濟發展。

美國ISM制造業PMI:一項衡量美國制造業活動的指標在10月份遜于預期,釋放出該行業連續第三個月萎縮的信號,產量創下上次經濟衰退以來最低水平。

這份報告凸顯了制造業在全球經濟減速和美元走強之際面臨的挑戰。為此,一些生產商已經被迫減少招聘活動并推遲投資。不過,失業率仍接近50年低點,且經濟增長勢頭穩定,表明制造業的波動并沒有使美國經濟脫離軌道。

美國政治局勢:當地時間10月31日,美國國會眾議院10月31日以232票贊成、196票反對的表決結果,通過一項針對總統特朗普的彈劾調查程序的決議案,彈劾調查將在此指導下繼續展開。這是眾議院首次就特朗普彈劾調查舉行公開全院投票。

部分共和黨國會議員表示,決議案沒有改變彈劾調查過程對特朗普“不公平”的本質。特朗普競選團隊表示,剛剛通過的決議“是純粹出于政治原因,罷免當選總統的嘗試”。眾院情報委員會主席希夫等民主黨人認為,這項措施為彈劾調查指明了“前進道路”。

宣布將對彈劾程序決議案進行表決時,佩洛西解釋稱,此舉是為了回應共和黨人的批評,即民主黨迄今的調查是出于黨派動機在秘密中進行,并否認了總統的正當程序。

最新:繼周四美國眾議院投票通過針對特朗普的彈劾總統調查程序后,周五美國眾議院議長佩洛西表示,預計關于彈劾總統的公開聽證會將在11月進行。

下周市場展望

展望下周,澳洲聯儲和英國央行將舉行貨幣政策會議,歐洲央行新任行長拉加德以及多位美聯儲官員將發表講話。經濟數據方面,重點關注歐元區、美國等主要經濟體的服務業PMI,此外,中國也將公布包括外匯儲備、貿易帳等等在內的一系列重要數據。第二屆中國國際進口博覽會將于11月5日至10日在上海舉行。

澳洲聯儲將于周二公布利率決議,周五還將發布貨幣政策聲明。分析師預計,該央行將維持指標利率在0.75%的紀錄低點不變,并且可能小幅下修近期經濟增長預估。期貨市場定價顯示,澳洲聯儲明年初可能會再降息一次,以幫助提振低迷的通脹和放緩的經濟。

英國央行將于周四公布利率決議和貨幣政策報告。鑒于英國即將在12月舉行大選,政治不確定性使得英國央行在此次會議上調整利率的可能性極低。貨幣政策委員會(MPC)可能會調降經濟增長和通脹預期,并重申9月會議紀要中提出的有條件指引。

友情提醒,北美地區下周開始實行冬令時,美國和加拿大金融市場交易時間將較夏令時延后一小時,經濟數據公布時間也將較之前延后一個小時。

下周重要經濟數據和事件:

周一(11月4日)

澳大利亞零售銷售

意大利、法國、德國、歐元區制造業PMI終值、歐元區Sentix投資者信心指數

美國9月工廠訂單

官員講話:

歐洲央行管委兼西班牙央行行長埃爾南德斯德科斯發表講話

財經事件:

東盟國家領袖與國務院總理李克強、韓國總統文在寅和日本首相安倍晉三舉行峰會

周二(11月5日)

中國10月財新服務業PMI

英國10月服務業PMI

美國9月貿易帳

美國10月ISM非制造業PMI

官員講話:

歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)發表講話。

里奇蒙德聯儲主席巴爾金就“貨幣政策面臨的新環境”發表講話。

歐洲央行管委兼法國央行行長維勒魯瓦德加洛發表講話。

央行動態:

澳洲聯儲利率決議

財經事件:

國家主席習近平出席第二屆中國國際進口博覽會暨虹橋國際經濟論壇開幕式及相關活動,并發表主旨演講。

周三(11月6日)

德國9月季調后制造業訂單

意大利、法國、德國、歐元區服務業PMI終值、歐元區9月零售銷售月率

美國第三季度非農生產力初值

官員講話:

FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯;2019年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯。

央行動態:

日本央行公布9月18-19日貨幣政策會議紀要。

財經事件:

英國財政部公布預算聲明。

IMF發布歐洲展望報告,IMF歐洲部主管Poul Thomsen和奧地利央行行長霍爾茨曼等人將發表講話。

周四(11月7日)

德國9月季調后工業產出

中國10月外匯儲備

英國央行公布利率決議

美國至11月2日當周初請失業金人數

官員講話:

英國央行卡尼召開記者會

費城聯儲主席哈克發表講話

央行動態:

英國央行公布政策聲明、會議紀要及通脹報告。

財經事件:

歐元區19個成員國舉行財長會議。

周五(11月8日)

中國10月貿易帳

德國9月未季調貿易帳

美國9月批發銷售月率、11月密歇根大學消費者信心指數初值

官員講話:

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就貨幣政策發表講話。

達拉斯聯儲主席卡普蘭發表講話并參加一個活動的問答環節。

財經事件:

明晟公司(MSCI)公布11月份半年度指數評估結果,A股迎來年內最后一次擴容安排。

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